Так, маркетмейкер, работающий с валютной парой рубль-доллар, может ставить котировки ₽53,2750/53,28, либо ₽53,2775/53,2825, либо ₽53,28/53,2850 за $1, тем самым выдерживая спред ₽0,005. Маркетмейкер — участник фондового рынка, который играет роль посредника. С его помощью обеспечивают стабильность цен и поддерживают объем торгов.
Маркет-мейкеры — это финансовые организации, которые играют жизненно важную роль в обеспечении ликвидности финансовых рынков. Ликвидность означает легкость, с которой актив можно купить или продать без существенного влияния на его цену. ММ способствуют беспрепятственной торговле, предлагая покупать или продавать финансовые инструменты по котируемым ценам. С бурным развитием технологий в конце 1990-х и начале 2000-х годов появилась высокочастотная торговля (HFT). Эта форма алгоритмической торговли позволила маркетмейкерам осуществлять миллионы сделок в секунду, что сделало их абсолютно незаменимыми участниками финансовых рынков. HFT обеспечила значительно большую ликвидность и позволила минимизировать спреды, что, в свою очередь, снизило издержки для участников.
Кто Такие Маркетмейкеры И Для Чего Они Нужны
После этого на основании всех заявок продавцов и покупателей маркетмейкер устанавливает цену покупки и продажи актива, объявляет их остальным участникам рынка. Он непрерывно поддерживает эти двусторонние котировки и выполняет сделки по выставленным предложениям на покупку и продажу. Допустимая разница между ценами покупки и продажи — так называемый спред — устанавливается биржей. Вследствие этого снижается вероятность того, что на рынке перестанут заключаться сделки из-за невозможности купить или продать финансовый инструмент. А наличие оборота позволяет участникам продавать или покупать значительные пакеты акций по рыночной цене.
- ММ не оказывает постоянного воздействия на финансовые рынки; его активность ограничена коридором цен, и, несмотря на постоянные изменения, примерно 70% времени рынок находится в нейтральном состоянии (флете).
- Маркетмейкинг появился вместе с организованной торговлей ценными бумагами в 17 веке.
- Сделки осуществляются по телефону или через Интернет и занимают секунды.
- Можно напомнить о недавнем случае с компанией Gotbit, которой Федеральные власти США в октябре 2024 года предъявили обвинение в манипулировании рынком.
Эти алгоритмы могут автоматически адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям и быстро реагировать на возможности торговли. Стоит отметить, что на деятельность маркетмейкеров все большее влияние оказывают искусственный интеллект и машинное обучение. Эти инновации помогают им лучше анализировать данные, принимать более обоснованные решения и эффективнее управлять рисками.
Почему Трейдерам Важно Понимать Поведение Маркетмейкеров
ММ часто используют противоположные стратегии, торгуя против преобладающих рыночных тенденций. Поступая таким образом, они извлекают выгоду из краткосрочных отклонений от тренда, покупая во время нисходящего тренда и продавая во время восходящего тренда. В контексте криптовалютных рынков ММ работают аналогично традиционным финансовым рынкам, но в децентрализованном и часто круглосуточном мире цифровых активов. DMM также выступают в качестве посредников между покупателями и продавцами, помогая обеспечить справедливость и порядок на рынках.
Биржа предоставляет маркетмейкерам специальные возможности для выполнения их функций. Например, помимо последних сделок и лимитированных заявок, маркетмейкер может видеть отложенные заявки, тейк-профиты и стоп-лоссы. Маркетмейкеры созданы для того, чтобы гарантировать наличие покупателей и продавцов для любого финансового инструмента, тем самым обеспечивая ликвидность рынка. Если вы хотите продать акции или валюту, то необходимо, чтобы кто-то купил их у вас, а если вы желаете купить, то нужен продавец. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях.
Поддержание Ликвидности
В современном крипторынке, особенно в условиях низкой регуляции на DEX и небольшой глубине отдельных торговых пар, влияние маркетмейкеров может быть колоссальным. Это открывает трейдерам новые возможности – при условии, что они понимают структуру рынка и не слепо следуют за ценой. Например, частый возврат цены в одну зону без ее пробития может свидетельствовать о накоплении позиций со стороны маркетмейкера. маркет мейкер А резкая ликвидация открытых позиций мелких участников – о намеренном привлечении ликвидности для будущего импульса. Они обеспечивают ликвидность для широкого спектра валютных пар, активно предоставляют услуги хеджирования и управления рисками для своих корпоративных и институциональных клиентов.
Через покупку и продажу ближайших ордеров маркетмейкер поддерживает активность цен, сглаживает колебания и уменьшает риски больших проскальзываний или гэпов. Без таких участников торговля была бы менее стабильной, а графики – менее технически понятными. Это профессионал биржи с крупным капиталом, без которого торги невозможны — ведь именно эта фигура двигает рынок.
Одна из старейших организаций, работает с 1999 года, оказывает существенное влияние на рынок. Так, в начале августа 2024 года компания провела масштабную распродажу своих криптовалютных активов, что вызвало существенное потрясение на рынке. За сутки она вывела из кошельков на биржевые депозиты криптовалюту на сумму около $300 млн., с чем связывают временное падение BTC и ETH. Эти монеты смогли подняться и показать рост к концу года, но в целом, широкий рынок пострадал от действий Jump https://www.xcritical.com/ Crypto, отреагировав общим падением.
Маркет-мейкеры должны соблюдать определенные требования, включая периодическую отчетность, раскрытие финансовой информации и поддержание определенного уровня достаточности капитала. Citadel Securities LLC, американская маркет-мейкерская компания со штаб-квартирой в Майами, является одним из крупнейших маркет-мейкеров в мире и работает более чем в 50 странах. Необходим доступ к высокоскоростным торговым системам, алгоритмическим платформам и актуальной информации о рынке.
Если вы столкнетесь с якобы необоснованным толчком цены в любом направлении, вы уже поймете, что за этим стоит не какая-то неведомая сила, а крупный участник, который в данном движении заинтересован. Трейдер прогнозирует развитие рыночной ситуации с использованием математических криптовалютный кошелёк методов, ориентируясь на горизонтальный анализ цены, формирующийся на базе ценовой истории. Его наличие обеспечивает стабильность системы и отсутствие серьезного роста или падения. На современных биржах крайне редки ситуации, когда нет возможности реализовать определенную ценную бумагу.
